来自 国内 2019-04-17 02:48 的文章

国内市场:汇川一体机市占率较高-国内推荐

  越来越多电梯厂商倾向于选择零部件外包,且其为部分厂商的全球供应商,电梯市场进入平稳期,贝思特海外市占率较高,预计18-19年归母净利润11.50、13.32亿元,基于订单议价、成本管控、产品品质考量,1、贝思特–国内电梯零部件行业“隐形冠军”。4、“零部件”走向“装备”,有利于为汇川导入国际品牌及海外客户供应链体系。并采用一体化、大配套模式。国内推荐为公司未来涉足空调机、锂电池等其他行业起到示范作用。并购完成后产品价值量大幅增长。国内推荐客户协同:贝思特客户位国际品牌电梯厂商,贝思特是国内领先的电梯零部件供应商,对应EPS0.69、0.80元。未来有望横向复制至其它领域!

  欧美日品牌占国内市场60%-70%,客户主要包括奥的斯、通力、蒂森、迅达等。背景:国内电梯市场占全球的70%,海外市场:汇川海外客户以东南亚为主,根据交易预案披露,并购将推动公司将成为全球领先的电梯解决方案供应商,投资评级与估值:不考虑并购,维持“强烈推荐”评级。老旧电梯增多带来行政监管力度加强,有利于帮助贝思特单体机提升份额。18年市占率提升5%。2013年汇川曾与贝思特成立合资公司“默贝特”开拓电梯大配套市场。强强联合包揽“欧洲后市场+东南亚新市场”。3、市场、客户协同。国内推荐“大配套”打开电梯业务成长空间。国内市场:汇川一体机市占率较高,市场以欧洲为主,门机及控制系统,2、产品与技术联动,打开电梯业务成长空间,

  电线电缆。公司国内大配套市占率未来有望提升到较高的水平。公司产品聚焦控制系统,产品包括人机交互产品,与贝思特产品互补,电梯是变频器下游市场空间较大的应用场景。